外服控股（600662）研究报告：内生外延并举，人服龙头开启新征程.pdf
- 上传者：7***
- 时间：2022/07/14
- 热度：437
- 0人点赞
- 举报
外服控股（600662）研究报告：内生外延并举，人服龙头开启新征程。综合性人力资源服务商，重组上市开启新征程。①上海外服是国内人 服行业龙头，提供全方位人力资源解决方案，业务覆盖全国；②公司 股东东浩兰生集团资源丰富，外服是国资改革重点单位；③优质客户 资源与分散的行业布局支撑公司在疫情下维持收入业绩稳健增长。
渗透率提升红利期，稳态是有限集中。①经济周期/劳资关系/规范/用 工成本驱动渗透率加速提升；②灵活用工具备一定抗周期能力，但本 质仍是顺周期，现阶段渗透率提升对冲需求波动；③细分赛道差异大， 灵活用工与业务外包等新业务是现阶段标准化规模扩张的最佳赛道； ④行业比拼效率、交付和风险定价能力，最终稳态将会是有限集中。
优势来自优质客户资源及良好口碑，外延发力新业务加速发展。①公 司多年积累的口碑及优质客户资源是最重要的资源禀赋和优势；国资 背景、综合业务服务能力、以及强劲的资金实力优势将在今后越发明 显；②并购远茂与大股东有望实现资源能力和需求的复用，且加速业 务外包与灵活用工等新业务加速发展； ③科技提升效率已经是行业 共识，加强数字化转型预计将整体提升运营效率；④拟实施股权激励， 激励改善业务发展及效率又忘记新一步提升。
免责声明：本文 / 资料由用户个人上传，平台仅提供信息存储服务，如有侵权请联系删除。
- 相关标签
- 相关专题
热门下载
- 全部热门
- 本年热门
- 本季热门
