建筑行业2022下半年投资策略：把握逆周期调节主线，重视产业变革机遇.pdf

上传者：M*****
时间：2022/06/25
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建筑行业2022下半年投资策略：把握逆周期调节主线，重视产业变革机遇。2018年7月“基建补短板”、2021年12月“适度超前开展基础设施投资”、2022年4月“全面加强基础设施建设”，中央关于基建的投资定调逐步走向积极。展望2022年下半年，我们认为在经济仍然存在较大下行压力的背景下，基建投资有望持续发挥经济稳定器的重要作用，对有效投资范畴内的基建投资弹性保有期待，同时重视经济慢复苏背景下，建筑产业变革带来的发展机遇。

能源、水利、交通有望成为本轮稳增长的主要发力点：能源网、水利网、交通网建设原本已是十四五的重点投资方向，2022年在逆周期调节的大背景下长短共振。其中，能源网受益“双碳”目标加持，预计2022-2030年电源侧投资8.57万亿，其中风光发电装机合计投资7.36万亿，与此同时催化电网、配网、储能等一系列建设需求增加。水利建设朝向高质量方向发展，预计2022年全年建设投资有望超8000亿、达1万亿体量，以此带动全年基建投资增速。城市圈的快速发展提出更高质量交通保障要求，十四五交通投资有望重点发力。

绿色建筑有望带来建筑全产业链变革：建筑全生命周期碳排放占全国碳排放51%，建筑行业降碳对我国达成“双碳”目标至关重要，发展绿色建筑是主要抓手。绿色建筑有望带来建筑材料、设计、施工安装以及生态园林企业的产业链各环节机遇，十四五期间装配式、建筑铝模板均有较大发展应用空间。