电子行业2022年中期策略：聚焦创新需求，立足国产替代.pdf

上传者：A*****
时间：2022/06/22
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电子行业2022年中期策略：聚焦创新需求，立足国产替代。行业整体：聚焦创新需求，立足国产替代。回首 2022H1，供给持续释放，而疫情和俄乌战争等因素影响消费需求，加速缓解供需紧张态势；展望 2022H2，聚焦创新需求，立足国产替代。科技创新永不停歇，服务器 DDR5 开启新周期，内存接口芯片量价齐升；汽车电动化大势所趋，智能化乘势而上；VR/AR 内容和硬件双轮驱动，踏时代浪潮发展。国产替代穿越景气周期，模拟芯片长坡厚雪空间大，国产替代持续进行；国内扩产方兴未艾，半导体设备国产替代正当时。

服务器：DDR5开启新周期，内存接口芯片量价齐升。内存标准从DDR4 向 DDR5 升级，内存接口芯片相应升级，同时新增配套芯片形成新的解决方案。PC 领域已升级，服务器领域即将接力。内存接口量价齐升，市场空间显著扩容，龙头厂商深度受益。

汽车：电动化大势所趋，智能化乘势而上。汽车电动化大势所趋，驱动车规功率器件市场需求高增长；汽车智能化乘势而上，驱动汽车CIS、存储、MCU 等芯片的需求高增长。随着汽车电动化及智能化进程不断深入，将有力带动半导体在汽车领域的渗透。

VR/AR：内容和硬件双轮驱动，踏时代浪潮发展。内容端，主流平台 VR 游戏的数量成长明显；硬件端，新机发布及内容丰富度不断提高拉动 VR 需求放量。踏时代浪潮发展，伴随应用场景及应用功能的逐渐拓宽，短期阶段对标游戏机、中期阶段百花齐放快速成长、长期阶段逐步放量成为新的计算平台。

模拟芯片：长坡厚雪市场空间大，产品扩张持续国产替代。模拟芯片产品种类多，下游应用广泛，长坡厚雪市场空间大。贸易摩擦叠加供需紧张加速国产替代，国产厂商紧抓机遇，不断进行产品扩张，持续拓展消费电子、家电、工业、汽车等应用领域。

设备：国内扩产方兴未艾，国产替代正当时。本土晶圆产线的现有产能距规划产能仍有较大提升空间，未来半导体设备需求稳固。国产替代趋势下，国产半导体设备公司的成长性凸显。布局刻蚀、沉积等大赛道的设备厂商，具备更为广阔的收入空间。在各类细分赛道布局领先的设备厂商，有望率先卡位供应链优势位置。