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通信行业专题报告：ICT“双碳”新基建，IDC温控新机遇。全球算力竞争加剧，国内数字经济发力带来 ICT 市场需求持续增长。 算力作为数字经济时代的关键生产力要素，已经成为推动数字经济发 展的核心支撑力和驱动力。全球不断加大投入算力及数据中心建设， 近年增速保持较高水平，目前国内数字经济背景下“东数西算”工程加 快建设，IDC 资源在我国东西部呈现东密西疏、东热西冷的特点，实施 “东数西算”有利于数据中心提高能效，部署西部地区算力中心有望 带动产业链跨越式发展，促进区域经济有效增长。预计“十四五”期间 数据中心相关投资以每年超过 20％增速，累计带动各方面投资超过 3 万亿元，带来相关产业新的市场需求。在全球算力竞争加剧情况下， “东数西算”作为国内数字经济的重要举措之一，有望带动数据中心 及算力的技术变革及升级拓展，从而进一步打开 ICT 市场新空间。

双碳目标推动能源技术不断变革升级，绿色节能成为 ICT 发展主旋律。

国家制定 2030 年前碳排放碳达峰行动方案，积极落实碳达峰、碳中各 项工作，加快绿色转型，能源变革不断创新升级，低碳转型深度融入社 会经济发展。随着数据量持续增长，ICT 行业增量市场空间广阔，在运 营向第三方转变的大趋势下，一线及超一线城市需求不断释放；从“双 碳”环保角度看，数据中心能耗总量预计 2025 年达到 3952 亿 kW·h， 占全社会用电总量的 4.05%，数据中心能耗在国民经济中的占比不断 提高；考虑因数据中心运行时耗电量较高，国家对 PUE 指标控制较严 格趋势，降低能耗并提升数据中心能源效率成为 ICT 必然要求, 一方 面新建设备需要严格的绿色节能配套，另一方面传统的 ICT 设备需要 进行绿色节能改造，从而带来绿色节能行业的弹性更大。

温控技术迭代升级促进能效提升，掌握核心技术公司有望持续受益。

数据中心能耗主要来源于空调温控及服务器系统产生，空调系统的优 化是提高能源效率的重点环节。当前主流的制冷方式包括风冷、水冷、 间接蒸发冷却和液冷技术，其中采用液冷技术可以通过液体将发热元 件热量带走，实现自然散热，相对传统制冷方法，液冷技术更为高效节 能。2021 年全国数据中心平均 PUE 为 1.49，目前能耗水平降低空间较 大，降低 PUE 及冷却系统综合性能系数（GCOP）重点在于温控系统的 优化，制冷技术能耗控制值得关注；掌握核心温控技术的公司议价能 力有望增强，集中度有望提升。