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石英材料行业专题报告：高科技领域关键耗材，国产替代进程加速。高科技领域快速发展，海外龙头占据石英产业链主要份额，国产替代迫在眉睫，加速推进。 石英玻璃材料的力学、热学、光学和化学性能优越，是半导体（65%）、光纤（14%）、 光学（10%）、光伏（7%）、电光源（4%）以及航空航天等高科技领域关键耗材。海外 龙头占据全产业链主要份额，在我国“自主可控”政策驱动下，菲利华，石英股份，凯德 石英，三孚股份等企业逐步完成技术突破，推动产业国产替代进程。

上游石英砂：石英砂具备高资源属性，矿源和提纯技术为竞争关键。高纯石英砂主要通过 天然水晶提纯、矿物提纯以及化学合成制备，矿物提纯为当前主流制备工艺，矿石质量和 晶格除杂是决定高纯石英砂品质的关键因素；背靠优质矿源，尤尼明和 TQC 掌握全球 81% 的市场。石英股份 09 年突破技术壁垒，成为全球第三家高纯石英砂量产企业，我们测算 中国光伏石英砂 22-24 年需求为 6.31/8.07/9.15 万吨，市场供给约 5.5/7.5/8.9 万吨，供 给偏紧，未来三年仍有 0.81、0.57、0.25 万吨缺口，景气度将持续。国内企业受益行业高 增长，市占率有望持续提升。

中游石英玻璃：技术壁垒高企，内资龙头加速追赶。石英玻璃主要制备方法包括电熔法、 气炼法以及化学合成，由于化学合成法成本高昂，电熔、气炼法为当前主流制备工艺。石 英玻璃市场全球 CR5 约为 74%，主要由贺利氏、迈图、东曹、昆希等海外龙头企业占据。 技术进步+半导体原厂认证推动内资龙头快速发展，菲利华、石英股份等内资企业已掌握 先进生产技术，产品获三大关键半导体设备厂商认证，快速拓产，加速国产替代进程。

下游石英制品：石英制品为高科技领域关键耗材，我国企业切入半导体高端领域。石英制 品是尖端科技领域中的关键耗材，冷加工+火加工是主要的制备方法，其中碱金属除杂， 脱氢处理以及退火是决定产品质量的关键环节。高端产品技术壁垒高，海外企业占主导， 凯德石英等内资龙头实现半导体高端制品研发生产，关键客户认证助力公司高端产品业务 快速发展。石英纤维技术壁垒高，菲利华是我国唯一量产企业。棒拉丝法为石英纤维主要 制备方式，避免热损伤工艺是技术制约关键，菲利华是我国唯一掌握该工艺企业，占据我 国军工纤维 95%市场。光纤用四氯化硅精馏技术突破，国产替代提速。预制棒质量是光纤 质量决定因素，占据光纤行业 70%的利润，主要原材料为高纯四氯化硅，占 30%以上的 成本，19 年前 95%以上依赖进口，随着三孚股份等企业完成精馏技术突破，原材料逐步 实现自给，光纤光缆市场量价底部持续修复，行业内企业快速发展。