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银行业全球标杆之Capital One专题报告：科技赋能的零售银行。本篇报告全方位介绍了 Capital One 的概况、发展历程、业务优势和各项指标等， 并将其与美国其他银行进行对比分析。Capital One 是科技赋能的坚定实践者， 是信用卡业务的领军者。截至 2021 年末，Capital One 资产规模达 4324 亿美元， 为美国第六大零售银行。资产端以贷款为主，贷款以信用卡及汽车贷款为主， 造就其较高的资产收益率，带来高息差。2021 年净息差达 6.2%，风险定价能力 较强，2021 年 ROE 达 21%。

从信用卡部门发展为美国第六大零售银行。Capital One 脱胎于银行信用卡部 门，主要经营信用卡、房屋按揭贷款和汽车贷款等消费信贷业务。Capital One 的信念是：从信用卡开始，通过技术革新推动银行业发展，为客户带来更独 特、简便和人性化的银行服务。截至 2021 年末，Capital One 资产规模达 4324 亿美元，已成为美国第六大零售银行（consumer bank）和第十大银行。

信用卡业务成就高息差。截至 2021 年末，Capital One 贷款余额 2773 亿美 元，占资产规模比重 64.1%，贷款中信用卡贷款占比 41.4%。可见，资产以 贷款为主，贷款中信用卡贷款占比高。2021 年，信用卡贷款收益率达 14.6%， 较高的信用卡贷款占比使得其总体贷款收益率达 9.4%，造就其生息资产收益 率达 6.62%。高资产收益率之下，2021 年净息差 6.21%，远高于同期美国四 大行 1.85%的平均水平。疫后复苏，2021 年 ROE 为 21.01%，大幅高于同期 美国四大行 12.32%的平均水平。

数据驱动科技赋能，消费信贷领域的金融科技领导者。将技术、数据、设计 和软件开发深深地嵌入到业务中，一直致力于打造一家领先的金融科技公司。 作为一家从成立伊始就高度强调数据作用的银行，Capital One 借助科技，持 续创新，在金融科技方面走在了前列，是金融科技的领军者。1）早在成立之 时，便将数字驱动战略应用到信用卡业务中。基于大数据分析，差异化定价， 精准营销，采用 Test-and-learn 模式；2）大力推行数字化销售，推出了诱惑 利率（Teaser Rate）和信用卡代偿（Balance Transfer），早期大获成功；3） 大量引进技术人才、建立数字实验室，持续创新；4）注重与其他科技公司合 作，为客户提供卓越的数字化产品。