高纯石英砂行业研究：详析壁垒、供需和格局.pdf

高纯石英砂行业研究：详析壁垒、供需和格局。本报告主要回答以下问题：1）高纯石英砂纯度标准严苛，应用领域有明显梯度。2）行业壁垒在于“原矿”资源+“提纯”工艺， 稳定、高品质的矿源供应+相匹配的提纯技术是获得高纯石英砂的两个必备条件。3）我们详细测算了行业供需平衡表，预计22- 24年行业供需仍有望保持紧平衡，价格仍有提升空间；我们对中内层、外层石英砂也做了详细分析。4）石英股份具备稳定的矿 源和提纯技术积累，产品性价比突出，产能加快扩张，国产替代+结构优化加速。

一、纯度标准严苛，各应用领域有明显梯度。高纯石英砂物化特性优异，纯度高、杂质含量低于20ppm是基本要求。各纯度标准 产品应用领域不同，价格差异大。4N级产品主要应用于高级照明、电子封装工业等领域，价格在600-1500美元/吨；4N8级产品 主要用于光伏、通信工业领域，价格在5500-8500美元/吨；5N级产品则主要应用于半导体、芯片制造领域，价格在12000-15000 美元/吨。为保障拉制晶硅的纯度及坩埚使用寿命，坩埚所用高纯石英砂SiO2含量需达99.998%以上（高于光伏玻璃的98.55%）。

二、“原矿”资源属性+“提纯”工艺筑行业壁垒。全球高纯石英矿储量、品质分布不均。原矿优劣与纯度、包裹体特征、杂质含 量及其赋存状态有关，用于生产高纯石英砂的矿床资源有限且禀赋不同。提纯难点在于对不同品位的矿的理解和应用，以及工艺 和技术的积累。稳定、高品质的矿源供应+相匹配的提纯技术是获得高纯石英砂的两个必备条件。海外巨头拥有高品质的伟晶岩 矿床、完整的研发、提纯和检测体系，在产品稳定、批量供应方面具备优势；国内石英股份具有稳定的高品质矿源供应，同时具 备提纯及检测能力，已开始实现全面追赶。

三、高纯石英砂供需有望保持紧平衡，价格仍有提升空间。我们预计22-24年全球高纯石英砂需求为6.2、8.2、9.9万吨，供给约 6.0、8.2、9.8万吨，供需缺口为-0.2、-0.1、-0.1万吨。石英坩埚分为内中外三层，中内层砂占比约30%-40%。相较外层砂，石 英坩埚中内层砂对高纯、低铝、低碱、抗析晶的要求更高。

四、“两家海外+国内一大”格局，石英股份国产替代+结构优化加速。目前全球仅尤尼明、TQC、石英股份三家企业具备量产高 纯石英砂的能力，国内小厂无法稳定批量供应。石英股份具备“矿源”和“提纯能力”，产品性价比凸显、产能扩张加快，国产 化率提升有望加速。目前外层砂已逐步实现国产替代，未来看中内层砂产品和客户认可度提升，结构有望持续优化。