三七互娱（002555）研究报告：出海业务鲲鹏展翅，研运一体卓有成效.pdf

上传者：小**
时间：2022/05/05
热度：417
0人点赞
举报

三七互娱（002555）研究报告：出海业务鲲鹏展翅，研运一体卓有成效。三七互娱公司 14 年开始产品出海，持续探索北美、欧洲、日韩、港澳台等多个国家和地区的海外市场运营，因地制宜和研运一体的全球化打法得到验证。21 年可以看到，三消+SLG 末日题材手游《Puzzles & Survival》海外表现出众，通过创新融合玩法和本地化战略实现“多点开花”；《叫我大掌柜》以创新形式整合历史文化元素，在港澳台及日韩地区取得亮眼表现；《斗罗大陆：魂师对决》《云上城之歌》出海表现同样可圈可点。当前，公司在海外主要市场及地区的成功推出的多款产品已步入稳健运营回收阶段，构筑坚实基本盘，助力公司中国出海厂商收入排名持续提升，目前基本稳居 Top5。

22 年海外新品初步崭露头角，后续游戏储备丰富有望进一步拉动海外增长

22 年公司已在海外地区先后上线《Ant Legion》《三国：英雄的荣光》《空の勇者たち》《Chrono Legacy》等多款产品，在题材、玩法等维度均有可圈可点之处。蚂蚁题材 SLG 游戏《Ant Legion》将蚂蚁世界与 SLG 玩法深度结合并加以创新，据 Sensor Tower，游戏 2 月全球下载量预计实现超 10 万次；王道日式 MMORPG 手游《空の勇者たち》主攻日本市场，JRPG 风格元素充足精准把握当地用户；自研卡牌游戏《Chrono Legacy》以多文明为题材，在放置类 RPG 中融入自走棋元素。目前公司还储备了 16 款海外新游戏，未来将进一步通过自研和代理产品多元化布局和拓宽重点品类。