工业刀具行业报告：存量与增量进口替代，国产刀具成长空间广阔.pdf

工业刀具行业报告：存量与增量进口替代，国产刀具成长空间广阔。全球刀具市场规模超 2400 亿，中国市场规模位列第二，超过 420 亿。根据 QY Research数据，2020年全球切削刀具市场规模超过 370亿美元（超 2400 亿元），2016-2020年 CAGR为 2.8%。从消费市场来看，欧洲和中国是最大的 刀具消费市场，全球占比分别约为 23%、17%，其次为日本和美国，分别占比 12%和 7%。其中，2020年中国切削刀具市场规模为 421亿元，保守假设复合 增长率为 3%，则 2025 年我国刀具消费规模将达 488 亿。

硬质合金材质刀具及中高端刀具市占率将稳步提升。刀具材料主要包括高速 钢、硬质合金、陶瓷、超硬刀具等四大类，硬质合金性能优良，市占率最高， 国内应用占比约 53%，全球占比约 63%，发达国家占比超过 70%，随着硬质 合金性能继续提升以及涂层技术的应用，其应用占比将稳步提升，预计国内市 场规模在 2025年、2030年分别达到 293、354亿元。制造业升级、数控金属 切削机床渗透率提升，叠加用户思维转变，预计中高端刀具需求占比逐渐提升， 市场规模将由 2020 年的 211 亿元提升到 2030 年的 339 亿元。

存量替代+增量替代，国产替代空间超 260亿。目前，在占比约 50%的中高端 市场中，欧美、日韩等海外品牌占据主导地位，市占率超过 60%。新冠疫情减 少国外品牌供给、国产刀具提质扩产增加有效供给、产业链安全及降低生产成 本增加国产刀具需求等三重因素促进刀具国产替代加速。我们认为，国产替代 包括存量替代和增量替代两个维度，国产中高端刀具成长空间可由 2020 年的 80亿提升到 2030年的 261亿；国产硬质合金刀具成长空间可由 2020年的 133 亿提升到 2030 年的 292 亿，成长空间广阔。

提供整体解决方案是现代刀企做大做强的必由之路，国内刀企在行动。整体解 决方案的优势在于提高客户的生产效率，进而降低客户的综合生产成本，决定 了现代刀具企业的竞争力。提供整体解决方案需要刀具生产商具备优秀的产品 性能和丰富的产品种类。国内刀具领军企业具备挑战高端刀具品牌的进取心， 注重经验积累，通过拓展直销客户和增强产品检测能力倒逼工艺改进，并积极 扩充产品种类，努力向整体解决方案供应商转型。