稀土永磁行业之大地熊（688077）研究报告：专注稀土永磁的冉冉之星.pdf

上传者：老*
时间：2022/02/25
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稀土永磁行业之大地熊（688077）研究报告：专注稀土永磁的冉冉之星。公司成立于 2003 年，具备丰富的技术积累，并形成了相对完整的产业链体系：1）进一步与上游合作紧密，公司与北方稀土新建年产 8000 吨钕铁硼合金片项目，不断稳定原材料供应；2）更重要是，2021 年以来，下游应用领域对高性能烧结钕铁硼的需求增长旺盛，公司把握市场机遇积极扩产，其包头及合肥本部烧结钕铁硼产能进入了快速释放期：当前具备毛坯产能 6000 吨，25 年产能有望达到 21000 吨；3）加之，不断加强产品研发和高盈利产品市场开拓，“量价齐升”推动盈利能力不断提升。公司是国内 8 家日立金属授权专利厂商之一，扫除了进军海外市场的商业壁垒。