新点软件（688232）研究报告：智慧招采、智慧政务、数字建筑三轮驱动.pdf

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时间：2022/02/21
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公司业务围绕智慧招采、智慧政务、数字建筑等业务领域，为各级政府部门、大型集团企业及相关行业单位提供从规划咨询、应用软件与智能设备研发、实施交付到持续运营维护的全方位服务，三大业务或将共同驱动公司收入增长。此外，公司具备产品化基因，从数字建筑不断拓展产品领域，产品化程度较高，盈利能力有望稳定提升，预计 2021-2023 年公司 EPS 分别为1.52/2.11/2.77 元。分部估值法，2022 年预计数字建筑收入 6.4 亿元，可比公司平均 22E 8.5x PS(wind)，给予 8.5xPS，2022 年预计其他业务净利润6.1 亿元，可比公司平均 22E 26x PE(Wind)，给予 2022E 26x PE，对应目标价 64.29 元。首次覆盖，给予“买入”评级。