PET光学基膜行业研究：需求扩张叠加技术突破，基膜国产化成竞争胜负手.pdf

上传者：J****
时间：2022/01/12
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2021 年中国大陆 PET 光学基膜市场规模达 79 亿元，不考虑进口情形下国内供需缺口达 37 万吨，国产替代空间广阔。我们保守测算，2021 年中国大陆PET 基膜需求量为 79 万吨，其中显示面板用 PET 基膜需求量为 44 万吨，非显示行业中 MLCC 需求量为 25.6 万吨，汽车和建筑窗膜需求量为 9.5 万吨，而供给端产能仅为 52 万吨，考虑行业处于发展初期，存在良率提升、新投产能爬坡及客户导入的时间问题，我们在乐观/中性/悲观情况下，假设产能利用率分别为 80%/70%/60%，缺口达到 37.3/42.5/47.7 万吨。以上为各产品一般结构下光学基膜用量的保守测算，因面板结构复杂且差异性较大，OCA 光学胶、减反射膜、量子点膜等功能性光学薄膜用 PET 基膜需求量未计入在内，我们判断实际本土化供需缺口可能将大于此测算数据。BOPET 薄膜年进口量约为30 万吨，其中多数为 MLCC、OCA 等高端光学基膜，光学基膜市场整体处于供需偏紧格局。