农林牧渔2021年中度投资策略：优质标的成长主线清晰，重点布局把握增长红利.pdf

上传者：y****
时间：2021/05/10
热度：472
0人点赞
举报

乡村振兴:农业供给侧改革的窗口来临，重仓成长股“海大集团” 。乡村振兴是中国崛起发展的必然，未来农业将经历工业化和数字化的供给侧革命，供给侧从分散到集中的过程会产生更伟大的公司。由此，我们认为行业内提前进行数字化的企业将充分受益，核心推荐自身管理层优秀、熵减进化持续突破增长的农业成长股海大集团。生猪链:看好 2021 行情，核心推荐成长股“牧原股份” 。核心关注两点:1)2021 年疫情会更加奖励管理能力强的养殖群体，业绩分化可能更为极端;2)猪价下行速度放缓，规模养殖市占率快速提升。核心推荐养殖成长股牧原股份，建议布局边际向好的养殖先锋。禽链:盈利中心在消费，核心推荐 “湘佳、圣农与立华” 。禽链的成长股机会不在于养殖，而在于消费。黄羽鸡行业的未来是冰鲜， “大行业+渗透率低+龙头市占率低”是该行业的特点，未来是有可能诞生优秀的消费企业。白羽鸡行业相对成熟，从我们调研来看，产业链整体正在向食品深加工下沉，行业龙头有望迎来估值修复。禽链推荐:湘佳股份、圣农发展和立华股份。动保:生猪规模化带动猪苗行业扩容，看好“科前”贝塔行情。科前生物是顺牧原逻辑向上游寻找的标的，看好逻辑如下:1)随着头部猪企市占率提升，非强免市场苗需求同比例提升，行业扩容;2)非瘟下大企业对疫苗企业的研发和服务要求提升，科前凭借研发与综合服务优势将发展为平台类企业，将充分受益行业变革，市占率有望快速提升。种植链:种业仍有跟踪价值，静待转基因带来板块共振。看好种植链景气上行，给予重点推荐。此外，种业卡脖子技术被重视，期待转基因落地后带来的行业格局重塑;考虑到玉米等粮价景气上行，种业将迎来周期与成长共振，建议板块性配置。