机械设备行业：船价转正，光博会顺利召开，关注船舶与光通信设备.pdf

2026年9月14日发布的广发证券机械设备行业投资策略周报显示，本周机械行业指数微跌，但船舶、光模块设备等细分领域逆势上涨。宏观数据显示8月PPI同比上涨3.8%，工业生产者购进价格涨幅扩大，反映上游成本压力及需求边际改善。

行业高景气度显现

CIOE中国光博会观众人数同比增长32%，台积电8月营收同比大增53.3%，挖掘机7月销量同比增长13.9%，多项指标印证行业活力。特别是在AI驱动下，半导体设备、光通信及AIDC发电设备需求旺盛。长鑫科技上市市值破3万亿，长江存储启动IPO，叠加三星、SK海力士千亿级投资计划，预示存储扩产周期开启，进一步拉动上游设备需求。

K型修复与投资主线

报告指出行业呈现K型修复特征：泛AI及上游资源品扩产意愿强，而传统内需领域相对疲软。投资建议聚焦三大主线：一是AI链条，关注半导体测试、PCB设备及光模块自动化设备，推荐杰瑞股份、长川科技等；二是周期类资产，船舶进入业绩高景气周期，工程机械内外需求共振，推荐松发股份、恒立液压等；三是成长类资产，人形机器人Optimus V3临近量产，关注唯科科技等供应链标的。报告同时提示宏观经济波动、原材料涨价及汇率风险。