软饮料行业月报：原材料价格涨跌不一，当月产量再度走弱，终端短期普遍承压、长期分化.pdf

2026年7月全国软饮料累计产量10778.7万吨，同比下滑2.9%，其中7月当月产量同比降6.0%、环比降3.2%，天气扰动导致旺季动销偏弱。原材料方面，8月PET瓶片价格同比涨超34%，白糖价格震荡，纸价区域分化，华东坚挺而华南跌幅较大。

终端市场短期普遍承压，长期显著分化。8月各品类销额全数下滑，即饮茶和奶茶（-5.3%）表现相对最优，含乳饮料（-20.0%）垫底。YTD及MAT维度，米露饮料增速稳居首位，含乳饮料持续低迷。核心品类价格竞争多数缓和，但内部结构仍有分化。

分品类来看，含乳饮料景气进一步走弱，8月全线销额双位数下滑，份额全线下跌，乳酸菌饮料拖累明显。即饮茶和奶茶虽短期受天气影响销额转负，但份额同比大幅提升，占位优势增强。功能饮料短期份额由正转负，能量饮料为核心支撑但增速放缓。汽水板块销额走跌，但年内及短期份额同比止跌回正。即饮果汁短期份额转跌，非冷藏果汁为主要拖累。植物蛋白饮料降幅边际收窄，短期份额同比由负转正，其中燕麦乳高增态势显著，而核桃乳、豆奶等传统品类仍承压。植物饮料中凉茶、中式养生水及酸梅汤景气收缩显著。包装水和即饮咖啡虽销额下滑，但品类占位仍在走强。米露饮料短期降温，但中长期仍保持双位数高增长。