2026可持续航空燃料发展观察：全球进展与中国规模化路径.pdf

全球可持续航空燃料（SAF）市场正经历从规则构建向落地实施的关键转变。随着欧盟ReFuelEU Aviation、英国SAF Mandate的实施以及CORSIA进入第二阶段，SAF已成为影响航空公司运营成本、合规管理及国际枢纽竞争力的现实变量。政策重心已从单纯设定减排目标转向降低投资风险，通过税收抵免、收入确定机制和长期承购安排等组合工具，解决绿色溢价分担和项目融资难题。

技术层面，HEFA路线虽为当前供应主力，但受限于合规原料规模；ATJ、FT、MTJ及PtL等新一代技术路线加速商业化，但面临认证、成本及供应链复杂性的多重约束。可持续认证和数字追溯体系已成为市场基础设施，决定燃料的市场价值与跨境贸易能力。然而，全球SAF市场仍脆弱，绿色溢价分担机制未稳，原料治理约束增强，认证碎片化抬高准入成本，且项目投资与真实需求存在时间错配。

聚焦中国，SAF产业呈现“供给侧强、需求侧弱”的特征。国内具备生产、出口及航油保障基础，政策正向系统化布局演进，但本土缺乏明确的中长期应用目标，导致产能主要流向出口，国内市场依赖小规模自愿采购。报告指出，中国SAF发展的核心已从“产能建设”转向“市场培育”。建议明确分阶段发展目标，建立跨部门协调机制，设计包含政府、行业及企业的绿色溢价分担机制。同时，亟需建设本土生命周期数据库，推动方法学国际衔接，并同步完善物理与数字供应链。以京津冀、长三角、粤港澳大湾区等区域枢纽为试点，验证从原料到加注的全链条市场机制，推动中国SAF产业实现规模化应用与国际竞争力提升。