ETF策略跟踪：弹性资产配置（EAA）策略YTD收益率8.25％.pdf

弹性资产配置（EAA）策略在2026年前八个月展现出稳健的收益风险特征，YTD收益率达到8.25%。本周（2026.08.31-2026.09.04），EAA策略单周收益2.05%，跑赢均值-方差模型基准1.07个百分点。同期，FAA策略YTD收益9.56%，略高于EAA，但EAA在波动率控制上更为均衡。防御性策略DAA本周收益1.77%，YTD收益3.62%，体现了其在震荡市中的保护属性。

行业轮动与指增策略表现突出

扩散指标+RRG ETF轮动策略本年YTD收益率高达17.85%，相较中信一级行业等权基准累计超额收益20.74%。该策略通过扩散指标筛选高广度行业，并结合RRG图剔除弱势行业，最新重仓能源与家电板块。沪深300指增轮动策略YTD收益4.60%，超额收益6.37%，通过约束行业偏离度在5%以内，实现了对基准的有效增强。

择时与动量策略分化明显

情绪指数择时策略于8月中旬翻多，但本周回撤1.79%，YTD收益-6.44%。通道突破策略自7月初空仓以来，本周收益0.00%，有效规避了部分下行风险，YTD收益-5.96%。短周期交易中，“银行+科技”隔夜动量策略YTD收益3.58%，超额收益3.67%；中证1000日内动量策略YTD收益5.79%，超额收益5.05%，显示小盘股日内趋势交易的可行性。整体而言，多资产配置的EAA/FAA策略与行业轮动策略在今年表现较好，而纯择时策略受市场震荡影响较大。