从Vera Rubin量产看液冷高景气：北证液冷产业链投资机会全景梳理——北交所策略专题报告.pdf

英伟达Vera Rubin全面投入生产，其采用的45摄氏度液冷进水设计显著降低能耗与成本，推动液冷技术在AI数据中心渗透率快速提升。预计2024年至2026年，液冷在AI数据中心渗透率将从14%增至40%，2029年我国智算中心液冷市场规模有望达到1300亿元。

液冷产业链上游具有高价值、高壁垒特征，冷板、CDU和快接头价值量占比高且毛利率优异。北交所内现有11家算力中心建设端相关标的，其中阿为特在液冷快接头领域营收高速增长，海达尔精密滑轨适配高端重型服务器需求，成为关注焦点。

北交所国家级专精特新“小巨人”占比近六成，新股中“小巨人”占比高达85%，显示出板块极高的创新成色。同时，16家国家级单项冠军企业深耕细分领域，在全球或国内市场占据领先地位，构成了北交所高质量上市公司的核心基石。报告还梳理了本周航空航天、量子科技等支柱与未来产业的市场表现，以及创远信科拟收购上海微宇天导等重大公告信息。