建材行业策略报告：传统建材供需承压，AI浪潮驱动玻纤行业价值重估.pdf

全球算力需求迎来爆发式增长，人工智能、大数据及云计算技术的快速落地，正推动上游核心基材电子级玻璃纤维布的市场需求急剧扩张。2026年上半年，受益于AI基础设施建设的加速，玻纤行业在建材板块中表现尤为亮眼，成为行业价值重估的核心驱动力。

传统建材面临供需双重压力

房地产市场持续筑底，商品房销售面积与价格均呈下行趋势，开发投资降幅扩大，新开工与施工面积持续缩量，导致水泥、平板玻璃等传统建材需求疲软。基建投资增速下滑，高频指标显示实物工作量落地偏弱，资金向工程转化存在阻滞。水泥行业产能利用率不足，国内价格低位运行，但出口放量成为消化库存、改善盈利的重要途径。平板玻璃行业库存高企，短期供需矛盾难解，处于筑底阶段。

AI驱动玻纤高端化转型

AI服务器及智算中心建设带动了对低介电、低损耗等特种电子布的强劲需求。海内外云服务商资本开支大幅增长，夯实了AI算力底座，直接引爆了对通信基础设施及上游材料的海量需求。电子布行业步入量价齐升周期，特种电子布增速领跑。同时，新能源汽车轻量化、风电光伏等新兴领域的拓展，进一步拓宽了玻纤的应用场景，增强了行业的成长属性。

投资策略建议

建议关注传统建材供给侧的边际改善，如水泥出口受益企业及玻璃行业供给侧变化。重点布局玻纤行业中具备高端电子布技术优势、受益于AI算力需求增长的龙头企业，把握行业高端化带来的价值重估机会。