电力设备与新能源行业周观察：持续看好AI电力产业链，国内7月新型储能新增装机能量规模创年内新高.pdf

全球人工智能数据中心建设放量与电网升级扩容共同驱动电力设备需求高景气，中国变压器出口额前七月同比增长显著，出海企业迎来黄金机遇。与此同时，国内新型储能行业维持高景气，7月新增装机能量规模创年内新高，独立储能成为主要落地形态，长时储能商业可行性随政策落地而提升。

储能与航天技术突破

国内储能装机向风光大基地区域集中，前期储备项目充足，后续并网释放可期。商业航天领域，朱雀三号遥二运载火箭成功实现一子级陆地回收，标志我国可重复使用火箭技术从验证期迈向商业化落地期，有望降低发射成本并加速星座组网，带动卫星制造及火箭配套产业链需求释放。

锂电池与材料供需变化

前七月我国动力和储能电池累计销量同比增长近五成，储能电池增速亮眼。锂电板块经过调整后，供需格局趋于紧张，铜箔、隔膜等环节具备价格上涨支撑，负极材料石墨化环节亦进入紧张阶段。钠电池及固态电池等新技术产业化落地，为行业注入新活力。

光伏与风电市场动态

光伏行业在白银价格上行背景下，少银/去银化技术路线降本趋势明确，HJT扩产及设备端投资机遇显现。海外市场方面，户储及工商储在欧洲、澳洲等地因能源安全及补贴政策驱动需求增长。风电领域，海风项目进展推进，深远海开发开启，具备出海能力的海缆、管桩及风机企业有望受益于海外供应偏紧带来的需求外溢。