银行行业：行业息差回升，板块分化延续——2026年二季度监管数据总结.pdf

2026年二季度银行业监管数据显示，行业净息差近五年来首次企稳回升，带动板块业绩分化加剧。上半年商业银行净利润同比微降0.57%，但增速环比回升3.15个百分点。其中国有大行与城商行利润同比增长，分别受益於息差修复与区域信贷需求改善；股份行受零售需求不足及高基数拖累，业绩由正转负；农商行在中小金融机构减量提质改革中波动收敛。

规模方面，资产与信贷增速同步放缓，国有大行发挥头雁作用承接政府债，中小机构加速落地减量提质，行业逻辑从规模扩张转向结构与质效提升。息差方面，国有行、城商行及农商行净息差环比均明显回升，主要得益于资产端定价反内卷、贷款定价机制变革以及负债端存款成本大幅下降。资产质量上，不良率小幅上行至1.52%，关注率抬升，主要受居民去杠杆及零售风险暴露影响，但拨备覆盖率整体保持稳定，国有大行主动增厚安全垫。

展望未来，随着产业升级推动融资结构变迁，银行资产增速中枢预计延续放缓。息差下行空间有限，下半年延续回升概率较大。建议关注三条主线：一是前瞻布局优质区域与新兴产业的银行，资产端议价能力更强；二是具备出口客群基础的银行，贸易融资定价能力优且负债基础扎实；三是财富管理优势突出的银行，结算性资金沉淀充裕，净息差有望呈相对优势。