电力设备行业：量产拐点将至，具身智能等新兴场景或加速固态电池商业化.pdf

全球能源低碳化转型驱动下，固态电池作为下一代储能技术核心路线，正迎来政策与资本的双向共振。2025年以来，工信部、财政部等多部委出台专项政策，明确固态电池为重点攻关方向并实施税收优惠，上海、江苏等地配套落地地方产业规划。资本端2026年上半年投资项目超40个，产业基金密集设立，推动技术工程化与产业升级。

技术路径方面，硫化物、氧化物、聚合物三大路线竞逐。氧化物适配半固态过渡期，硫化物凭借高离子电导率成为全固态长期核心赛道。行业共识为由半固态向全固态循序渐进，2026年半固态率先商业化，2027年头部企业有望实现全固态小批量量产。

应用场景呈现分层渗透特征。短期低空经济、具身智能、商业航天等高成本容忍度场景先行放量；中长期新能源汽车（占比约70%）与储能（占比15%-20%）构成核心基本盘。产业链价值释放上，设备端因产线改造比例高、单GWh价值量大而率先受益；材料端硫化物电解质与硅基负极迎来增量机遇；电芯制造壁垒最高，头部企业有望主导格局。