高盛-中国工业科技行业出海3.0：中国AI产业化时代（摘要）.pdf

中国已步入“出海3.0”时代，出口重心从低成本制造转向AI赋能和技术引领的产业化能力，涵盖AI数据中心电力基础设施至物理AI领域。报告将11种关键产品的出口机会划分为四大原型：瓶颈突破者、技术升级者、全球成熟玩家及特定机会产品，旨在识别具有全球影响力的出口赢家。

瓶颈突破者与技术升级者：中期红利显著

“瓶颈突破者”（如变压器、开关设备、UPS）受益于全球供应短缺，预计在2026-2030年实现最大的市场份额扩张和利润率提升。其优势在于快速交付和执行力，但长期可持续性取决于能否建立本地化服务和全生命周期支持能力。“技术升级者”（如服务器电源、冷却系统、继电器）则利用800V架构等技术转型窗口，通过快速研发迭代缩小差距。其中，继电器领域因中国企业在高压直流技术上的积累，已展现出超越成本优势的持久竞争力。

全球成熟玩家与特定机会：监管与执行的双重考验

“全球成熟玩家”（如储能系统、人形机器人）在产品竞争力上极具优势，甚至主导部分新兴市场，但面临最高的监管和贸易壁垒。市场准入而非产品性能成为主要制约因素，地缘政治风险显著。对于“特定机会”产品（如工业自动化、工业机器人），缺乏明显的行业催化剂，出海成功更依赖企业自身的本地化执行、渠道拓展及长期产品竞争力提升，市场份额增长较为渐进。

结论与展望

中国工业科技企业的海外收入占比预计将持续上升，但不同产品和区域表现分化。长期成功不仅依赖于中期的供需红利和技术速度，更取决于在产品质量、认证、生态系统整合及全球服务能力上的结构性突破，以及对复杂国际监管环境的适应能力。