汽车行业：鸿蒙豪华车密集上市，机器人“量产+资本化”双击在即.pdf

全球新能源汽车销量持续攀升，动力电池作为核心环节正迎来新一轮技术迭代与产能扩张期，而中国汽车产业在出口与智能化双重驱动下，正经历深刻的结构性变革。本报告深入剖析2026年8月上旬汽车行业动态，重点关注鸿蒙豪华车密集上市带来的高端化机遇，以及机器人产业在量产与资本化双重催化下的爆发潜力。

乘用车领域，内需淡季下出口链表现强劲超预期，新能源渗透率创新高，头部车企海外销量大幅增长。鸿蒙系豪华车型预售数据亮眼，高配占比高，显示高端智能化需求旺盛。商用车板块，重卡出口维持高景气，客车龙头受益于出口回暖及估值修复，低估值高股息特征突出。物理AI方面，宇树科技IPO定价及战配阵容超预期，特斯拉Optimus量产在即，具身智能赛道迎来估值重塑契机。同时，L3/L4强制国标发布，智驾产业化进程加速。报告认为，结构性alpha向出海链、高端链及物理AI核心标的集中，建议关注业绩兑现确定的商用车龙头及具备量产能力的机器人产业链核心供应商。