汽车零部件&机器人&缺电主线行业周报：宇树发行价确认，卡特彼勒重启中速机项目.pdf

全球AI算力需求爆发引发电力供应紧张，数据中心能源保障成为产业新焦点。本周AIDC缺电指数大幅跑赢汽车零部件板块，SOFC与燃气轮机细分赛道领涨。与此同时，人形机器人行业迎来技术突破与资本进展双重利好，宇树科技定价确认，Figure AI展示自主爬梯能力，行业商业化进程加速。

板块行情分化明显

本周汽车零部件板块在申万汽车行业中排名第一，单周上涨4.47%，估值处于历史中位区间。人形机器人指数表现更为强劲，单周上涨7.89%，超额收益显著，交易热度虽有波动但估值中枢上移。AIDC缺电主线国内指数单周大涨10.39%，显著优于大盘及汽车板块，显示出资金对电力基础设施短缺逻辑的高度认可。

产业事件驱动明确

机器人领域，宇树科技发行价落地，Figure AI与越疆科技相继发布新品，技术迭代推动应用场景拓展。国内电网、安防、养老等领域已出现规模化订单，行业正从“0到1”向“1到10”过渡。缺电领域，卡特彼勒重启中速机项目，中国“十五五”规划首次纳入算电协同，美国德州暂停数据中心并网审批，全球电力瓶颈问题日益凸显。

核心标的动态更新

敏实集团赴美建厂，新泉股份Q2业绩稳健，银轮股份控股深蓝股份，松原股份获欧洲大单，爱柯迪推出股权激励。这些动态反映了汽车零部件企业全球化布局、并购整合及激励机制优化的趋势。投资建议聚焦于具备全球竞争力的产品型公司、机器人供应链协同企业以及缺电产业链核心环节标的。