电力设备行业深度报告：2026Q2基金持仓深度，电新重仓Q2总体下降，电动车、光伏、风电、储能、工控、电网板块均下降——基于14020支基金2026年二季报的前十大持仓的定.pdf

研究背景与目的

本报告由东吴证券发布，基于全市场14020支基金的2026年二季度前十大持仓数据，对电力设备及新能源（电新）板块进行定量分析，旨在呈现公募基金对电新板块及子行业的配置变化趋势。

核心发现

2026Q2电新板块基金持仓全面下行。以持仓市值占总市值比例计，电新整体降至3.07%（-0.87pct），重仓市值占基金重仓股票市值比例降至10.26%（-2.12pct）。子行业中，新能源汽车（3.57%，-0.82pct）、光伏（2.80%，-0.71pct）、风电（4.23%，-0.85pct）、储能（4.41%，-1.04pct）、工控及电力电子（3.90%，-0.66pct）、电力设备（3.16%，-1.04pct）均环比下降。

结构性特征

新能源汽车板块中，上游锂矿、中游材料、整车、核心零部件、充电桩全面减仓，仅新技术板块逆势增配（+1.99pct），其中钠离子电池（+2.51pct）与复合集流体（+1.47pct）上升，固态电池（-0.58pct）下降。光伏主材与辅材普遍下行，仅支架微升。风电整机、海缆、塔筒等环节降幅显著，叶片及材料环节独升。储能各细分环节全面下降，户储/工商储降幅居首（-2.06pct）。

个股与海外持仓

持仓市值前十仍以宁德时代、亨通光电、阳光电源、中天科技等龙头为主。海外持仓与公募呈现分化，电池、AIDC、工控、光伏、户储及工商储等多数板块海外持仓上升，国内电力设备、电力设备出海、EPC下降。

风险提示

股市波动风险、宏观经济波动风险、政策变动风险。本报告仅对基金二季报客观数据分析点评，不构成投资建议。