德勤-中国生命科学与医疗行业调研结果：2026年行业现状与展望.pdf

研究背景与目的

德勤中国生命科学与医疗团队于2026年4月至6月开展连续第七年行业现状年度调研，汇集112位来自医药、医疗器械及医疗服务领域的企业高管与资深从业者，旨在回溯2025年业务表现，前瞻2026年及未来趋势，重点追踪商业保险创新药目录落地实效、人工智能商业化价值转化、出海路径选择与风险，以及企业为适应中国本土环境所采取的商业模式与运营流程变革。

核心发现

2025年行业整体表现回暖但分化显著：超六成企业营收优于2024年，仅约四分之一优于内部预期；本土企业改善明显，医疗器械企业持续承压，近四成逊于2024年、半数未达预期。2026年增长预期趋于中等增速，所有本土企业持乐观态度，外资预期收入下降比例增幅较大。

产品生命周期效益与供应链本土化成为核心考量因素，患者交互影响增幅最大。市场情绪显著回升，近九成企业维持或加码中国市场，外资信心修复最为突出。地缘政治风险呈结构性分化：近半数认为影响有限，外资"战略上重视、战术上可控"，本土企业偏向运营层面调整。

商保创新药目录方面，两成企业参与申报，近六成认为覆盖范围有限是关键挑战，四成仍在评估下一步行动。数据合规管理跃升为数字化首要任务，外资本地化IT方案需求攀升。AI应用处于初期建设阶段，仅一成六大规模应用，生物医药企业领先。生成式AI中数据分析与运营自动化领跑，患者参与和护理排名靠后。

出海模式呈现轻重资产分化：共同开发成最大公约数，医药偏好轻资产路径，器械依赖自主开发，NewCo模式遇冷。外商投资限制放宽后，供应链本地化投资甚至超过本土商业能力。人才结构评估优先级显著提高，数智技术重视度下滑，本土化产品研发大幅提升。

2026年展望

价值定位从规模扩张转向精准卡位，资产组合价值管理取代粗放式扩张；监管环境从适应规则转向驾驭合规，全链条穿透式监管常态化，合规能力升级为竞争壁垒；创新生态从单向引进转向双向博弈，本土创新解决方案崛起，共同开发成为风险共担优选模式。