金融产品周报：下周国内外重要事件密集发生，市场在波动中酝酿着反弹机会.pdf

研究目的与核心内容

本报告为东吴证券2026年第30周金融产品周报，旨在通过ETF资金流向统计、宏微观模型研判及技术分析，为投资者提供下周市场行情展望与基金配置建议。

核心数据发现

ETF资金流向方面，规模指数ETF近5个交易日规模增加744.53亿元居首，主题指数ETF增加170.71亿元，行业指数ETF增加53.53亿元；跟踪指数层面，沪深300、科创50、中证A500规模增加排名前三，科创芯片、科创50、中证A500份额增加排名前三。模型信号方面，7月低频月度宏观模型分数为-3.5分，高频日度模型本周负值偏多；风险趋势模型显示深证红利、万得微盘股指数、中证2000综合评分居宽基前三，电力设备、环保、石油石化居行业前三。

行情研判结论

下周国内外重要事件密集发生，包括美国二季度GDP与PCE数据、美联储及日本央行议息会议、全球科技巨头财报、长鑫科技上市等。海外市场可能延续双向波动加剧特点，国内市场观望情绪浓厚但回购潮与IPO事件或成情绪转折点。综合判断，市场后续虽可能仍有波动，但反弹概率在逐步增加。

配置建议

建议根据风险偏好选择积极进取型（半导体设备、科创芯片、消费电子、通信、储能电池ETF）与多元均衡型（有色金属、煤炭、银行、消费、电力ETF）组合配置。