行业景气观察：6月日本半导体制造设备出货额同比增幅扩大，金属价格多数上涨.pdf

研究目的与核心内容

本报告为招商证券策略定期报告，旨在跟踪多行业景气度高频变化，为投资决策提供基本面参考。报告覆盖信息技术、中游制造、消费需求、资源品、金融地产及公用事业六大板块，时间窗口为2026年7月第3周（更新至7月22日）。

核心数据与景气特征

出口领域：6月出口金额当月同比27.0%，三个月滚动同比扩大至20.10%；TMT出口份额30.9%，新能源出口份额5.45%，船舶出口份额1.53%，高附加值占比持续提升。

信息技术：6月日本半导体制造设备出货额三个月滚动同比增幅扩大至19.4%；DRAM存储器价格上行，DXI指数周环比上行3.28%。

中游制造：6月太阳能电池产量三个月滚动同比降幅收窄；金属成形机床产量三个月滚动同比增幅扩大，包装专用设备增幅收窄；新能源产业链价格大多下行。

资源品：工业金属价格多数上行，LME铜、铝、锌、锡、镍、铅库存普遍下行；Brent原油周环比上行11.87%，化工品价格多数上涨。

消费需求：自繁自养生猪养殖利润上行18.21元/头；空冰洗彩零售额同比降幅扩大至-27.11%；票房收入十日均值环比上行35.72%。

结论与推荐

本周景气度改善方向主要在资源品和信息技术领域。推荐关注景气较高或有改善的有色、化工、养殖、存储器、半导体、光通信等；出口支撑与出海创收行业中报业绩有望改善，关注电池、创新药、医疗器械、自动化设备、纺织制造、造纸、航天装备、游戏等。