建筑工程行业：AI技术迭代叠加算力出海，产业链基建有望受益.pdf

研究背景与目的

本报告为建筑工程行业跟踪报告，分析AI技术迭代与算力出海背景下产业链基建投资机会。2026世界人工智能大会在上海召开，算力出海有望提升AI基建空间；月之暗面发布Kimi K3模型，AI技术迭代或催化产业链需求。

核心事件与政策

国家主席出席2026世界人工智能大会开幕式，中国面向多个区域组织建设国际人工智能应用合作中心。国家发改委发布人工智能合作发展行动计划，面向发展中国家提供普惠智算服务，联合建设绿色能源驱动基础设施，推动智算设施绿色低碳发展。月之暗面Kimi K3为全球首个开源3万亿级别模型，具备100万词元上下文窗口，公司完成约20亿美元融资并筹备赴港IPO。

基建投资数据

1-6月全国固定资产投资同比下降5.7%，基础设施投资同比下降2.4%。信息传输业投资增长25.6%，水上运输业投资增长19.8%，航空运输业投资增长11.0%。高技术产业投资同比增长4.6%，拉动全部投资增长0.5个百分点。"六张网"现代化基础设施体系建设系统推进。

产业链重点方向

洁净室板块：两存上市打开资本开支空间，亚翔集成、柏诚股份、圣晖集成、华康洁净等订单高增。算电协同：首次写入政府工作报告，中国能建、中国电建深度参与算力枢纽中心建设。氢能绿色燃料：中国能建储备项目50余个，华电科工推出系列电解槽产品。商业航天、机器人、低空经济等新质生产力方向同步推进。

投资建议

推荐科技产业链（洁净室、风光氢储、机器人）、红利低估值（中国建筑、中材国际、安徽建工等股息率可观标的）、国际工程（中钢国际、北方国际、中工国际）、顺周期（铜钴钼银、金矿、精细化工相关建筑企业）四大方向。评级增持。

风险提示

宏观经济政策风险，基建投资低于预期，产业链资本开支低于预期等。