2026年二季度基金投顾投端跟踪报告：进取型组合减持指数基金，权益端科技赛道、量化策略受青睐.pdf

本报告为2026年二季度基金投顾投端跟踪报告，旨在分析基金投顾组合的市场结构、业绩表现、仓位变化及调仓行为。截至2026年二季度末，上线天天基金APP的基金投顾组合共520只，较上季末增加34只，其中股债型组合426只，多元型组合94只。前十大机构上线组合数量占比达67%。

业绩表现方面，股债中枢型组合中，进取型和平衡型组合收益率中位数跑赢同类型FOF产品但跑输基准；稳健型组合跑输FOF及基准。赛道型组合中，军工、新能源、科技等赛道本季度业绩中位数为正，但科技、高端制造、央国企赛道跑输基准。多元型组合中，进取型、平衡型、稳健型组合本季度收益为正但跑输基准。

仓位调整方面，各类型组合普遍减持指数型基金，增配混合型基金。稳健型组合减持QDII增配债券，平衡型和进取型组合减持指数增配混合。个基持仓上，主动权益基金重点增配量化策略（张序、乔亮等）、均衡风格（周汝昂）及科技主题（杜厚良）产品；被动权益基金重点增配自由现金流、红利策略及科创芯片指数产品；QDII基金重点增配全球配置型及美股配置型产品；固收+基金重点增持工银聚享、景顺长城安享回报等产品；主动债券基金重点增持山证资管超短债等产品。

调仓行为方面，二季度股债型组合发生255次调仓，多元型组合发生97次调仓。进取型组合增持主动权益基金，减持被动权益基金；平衡型组合增持被动债券基金，减持被动权益基金；稳健型组合增持主动债券基金，减持固收+基金。多元型组合中，平衡型和进取型组合增持QDII基金，减持被动权益基金。整体显示投顾机构倾向于通过主动管理和全球配置优化组合。