策略2026年7月金股组合：景气科技与优势制造领衔.pdf

本报告为国泰海通证券2026年7月策略专题报告，核心观点为中国股市新一轮上升窗口期已打开，重点看好科技、制造以及券商/银行，部分传统板块也有修复机会。

报告指出，不确定性在端午节前逐步落地，国际油价回落，美国通胀与紧缩预期达峰后有望下调。5月强劲的中国出口数据预示A股中报改善，反映全球AI资本开支与能源转型带来的庞大需求。增量资金入市共振，无风险收益下沉，资本市场改革提速，微观交易压力减轻，市场价值发现功能将有效发挥。

行业比较方面，报告看好主线科技/制造，以及券商/银行，传统板块也有改善。新兴科技推荐集成电路、通信设备、高端装备、小金属等；优势制造推荐电力设备与新能源、工程机械、创新药等；传统修复推荐建材、化工、航空、酒店等。报告还详细列出了2026年7月金股组合，涵盖通信、电子、军工、电新、医药、机械、有色、建材、化工、计算机、金融、交运、食品饮料等13个行业，共21只个股。

风险提示包括海外经济与地缘政治风险，以及个股业绩不达预期的风险。