计算机行业专题研究：Switch交换芯片，AI组网革新，国产替代打开增长天花板.pdf

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时间：2026/06/25
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本报告深入分析了Switch交换芯片在AI组网中的核心应用场景、行业景气度及竞争格局。报告指出，Switch交换芯片主要应用于计算机I/O、Scale-up和Scale-Out三大场景。PCIe Switch作为通用端口扩展设备，用于连接服务器和存储系统中的大量I/O设备，提供超高速数据传输和低延迟；NVSwitch用于单系统内多块GPU的高速互联，显著提升互连带宽，优化多GPU协同效率；以太网Switch用于服务器间互联，是网络和互联网的基础硬件，在AI算力工厂中通过端到端一体化架构降低功耗并提升传输表现。在行业景气度方面，AI与数据中心建设显著带动Switch需求。2025年全球以太网交换机市场收入达到551亿美元，同比增长31.5%，其中数据中心以太网交换机收入达325亿美元，同比增长53.5%。高速端口结构快速升级，800G交换机占比提升。预计2030年数据中心以太网交换机收入将达约1100亿美元。PCIe交换机市场2025年约为28亿美元，预计2034年达69亿美元，2026-2034年CAGR约10.6%，增长得益于AI工作负载扩张、PCIe标准升级及数据中心建设。在竞争格局方面，Switch行业头部厂商集中度较高。PCIe交换机市场，Broadcom占据领先地位，预计2025年份额约31.5%；Microchip Technology份额约18.2%。以太网交换机市场，思科、Arista、华为、NVIDIA等厂商竞争激烈。中国商用以太网交换芯片市场高度集中，Broadcom、美满、瑞昱合计占97.8%，盛科通信为境内厂商第一。报告认为，国产替代空间广阔，相关公司包括万通发展、澜起科技、盛科通信、锐捷网络等。维持计算机行业“推荐”评级。