长川科技-300604-国产SoC测试机龙头，看好公司份额持续提升&存储测试机第二曲线.pdf

上传者：敏*
时间：2026/06/17
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本文是对长川科技（300604）的深度研究报告，核心观点为看好公司作为国产SoC测试机龙头的份额持续提升及存储测试机第二曲线的拓展。报告指出，AI/HPC芯片向先进制程、Chiplet及先进封装演进，推动SoC测试机市场规模从2023年的33亿美元增长至2026年的91亿美元，CAGR达40%。国内AI芯片测试需求随华为昇腾、寒武纪等放量而快速提升，带动国产测试设备需求增长。在自主可控趋势下，测试机国产替代空间广阔，长川科技有望持续替代海外巨头份额。此外，先进封装扩产及HBM技术普及为存储测试机带来新机遇，公司正积极布局存储测试设备，打造第二增长曲线。预计公司2026-2028年归母净利润分别为21.5/30.4/41.5亿元，维持“买入”评级。