北交所策略专题报告：掘金热管理上游导热粉材迎国产化机遇，北交所汇聚天马新材、金戈新材等.pdf

上传者：旺*
时间：2026/06/08
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本报告为北交所策略专题报告，重点分析了导热粉体材料的国产化机遇及北交所相关产业链公司的投资价值，并回顾了本周北交所化工新材行业的市场表现。在导热粉材领域，报告指出全球及中国导热粉体市场规模均呈现稳步增长态势。中国市场规模预计从2024年的107.46亿元增长至2029年的154.53亿元。驱动因素主要来自新能源汽车、5G通信、消费电子及光伏储能四大下游赛道。其中，新能源汽车领域导热粉体市场规模预计从2024年的23.1亿元增长至2029年的50.6亿元，复合年增长率达15.00%。北交所汇聚了天马新材、金戈新材（待上市）、百图股份等产业链相关公司，产品涵盖氧化铝、氮化物等，下游应用广泛，受益于国产替代加速及市场扩容。在市场表现方面，本周北交所化工新材行业整体上涨7.66%，其中非金属材料涨幅最高，达18.15%。个股方面，惠丰钻石、戈碧迦、东方碳素等涨幅居前。化工品价格方面，布伦特原油价格上涨，而MDI、TDI及部分橡胶产品价格下跌。公司公告方面，科拜尔拟投资建设高分子创新复合材料项目，秉扬科技因并购事项停牌。风险提示包括宏观经济环境变动、市场竞争加剧及数据统计误差等风险。