电力设备与新能源行业AIDC系列深度（四）：SST开启AIDC供电“硅进铜退”新周期.pdf

上传者：K********
时间：2026/05/29
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本文深入研究了人工智能数据中心（AIDC）供电架构的演进趋势，指出随着机柜功率密度突破兆瓦级，传统低压交流配电面临瓶颈，800V高压直流（HVDC）架构成为必然选择。文章重点分析了固态变压器（SST）作为AIDC供电终极方案的技术优势，包括通过高频电力电子技术实现“硅进铜退”，大幅降低转换损耗、提升功率密度并释放机房空间。SST具备原生直流母线特性，能无缝对接储能系统，有效应对GPU集群的剧烈负载波动，提升供电可靠性与动态调节能力。文章指出，AIDC SST的产业化核心壁垒在于客户规格定义权、中压系统工程能力及高频电力电子产品化能力。产业化节奏上，短期HVDC方案因成熟度高将率先受益；中期光储充、微电网等场景将承担SST工程化验证；长期SST有望演进为模块化电力电子平台。上游核心零部件方面，高频磁性器件、碳化硅（SiC）功率器件、高可靠电容及固态断路器因高压化、高频化需求提升，价值量有望重估。投资建议围绕HVDC先行、SST整机突破及上游核心零部件放量三条主线布局，关注具备技术积累与客户资源的整机厂商及零部件供应商。