2021年中期投资策略：成长，均衡，价值.pdf

上传者：潘*
时间：2021/07/04
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2021年中期投资策略：成长，均衡，价值，大势:核心矛盾在于流动性边际变化，市场整体将呈现区间震荡格局。轻指数、重结构。相比三季度，四季度更可为。7月中旬起需要密切关注风险，主要是风险事件暴露。风格:业绩是永恒赛道，景气是核心攴撑。当前成长业绩高位、景气依口。后续伴随流动性边际收敛，业绩显著向下，成长有望逐步让位，变局之际倾向于均衡配置，银行等低估值品种优选。四季度，CPI翘头、增长持续放缓，确定性业绩尤为重要，价值重回视野，关注食品饮料和涨价的农林牧渔以及利润挤压显著缓解的中游制造