国际货币网-中国国债期货与现货市场间的动态价格发现与不对称波动性溢出.pdf
- 上传者：B*******
- 时间：2021/12/01
- 热度：153
- 0人点赞
- 举报
本文旨在分析中国国债期货和其现货之间的动态信息传导关系和不对称波动溢出效应,实证结果发现5年期和10年期国债期货已具有明显的信息优势,且交易更活跃的国债期货品种对现货市场具有更强的价格引导能力,但在市场快速下跌时,市场恐慌情绪驱动期货价格的非理性下跌,削弱期货市场的价格发现和信息传导效率。此外,国债期货与现货市场之间存在着非对称波动性联动关系,国债现货相比国债期货具有更强的波动率溢出效应。期货基差的扩大将加剧国债期货市场的波动性。2020年4月10日商业银行被允许进入国债期货市场参与交易后,国债期货信息引导份额有所提升,国债期货市场和现货市场的信息传递效率有所增强
免责声明：本文 / 资料由用户个人上传，平台仅提供信息存储服务，如有侵权请联系删除。
热门下载
- 全部热门
- 本年热门
- 本季热门
- 财政政策专题研究系列之六：国债恢复发行40年演变之基础概念篇.pdf 1002 6积分
- 债市启明系列：10年国债的极限利差是多少？.pdf 966 5积分
- 美国债券市场分析框架（一）：概览.pdf 941 5积分
- 中国债券市场概览（2024年版）.pdf 889 30积分
- 财政政策专题研究：国债恢复发行40年演变之数据篇.pdf 872 5积分
- 环保行业2023三季报总结：万亿国债纾解地方财政压力，碳计量试点+CCER重启有望打开监测需求.pdf 762 5积分
- 从基础货币投放方式变迁视角，看央行购买国债.pdf 732 8积分
- 区域研究之财政篇（2022）：税收支撑财力增长，全国债务率普遍提升.pdf 722 6积分
- 国债期货的基本概念与基础知识.pdf 708 5积分
- 国债专题报告（三）：复盘90年以来的历次美联储加息周期.pdf 688 6积分
- 美国债券ETF发展启示录：中美发展差异及美债ETF为何能穿越凛冬.pdf 327 5积分
- 国债期货赋能固收类产品效果几何？.pdf 318 6积分
- 固收行业专题研究：超长期国债ETF辨析.pdf 266 5积分
- 国债期货系列专题报告：国债期货入门手册之策略篇.pdf 248 5积分
- 2025年5月机构行为思考：银行配国债，保险、资管户配信用.pdf 179 5积分
- 金工专题报告：双优之选，以少驭繁，稳中求胜——国泰上证10年期国债ETF基金投资价值分析.pdf 165 5积分
- 2025年二季度基金持债分析：加杠杆、拉久期，增配国债和金融债.pdf 156 5积分
- 海外宏观利率专题：美联储降息对我国债市可能有哪些影响？.pdf 132 5积分
- 量化资产配置系列报告：基于收益率曲线的国债久期轮动策略.pdf 127 5积分
- 宏观专题报告：中国10年国债收益率走势研判.pdf 124 5积分
